“而这其中，尤以晋城汾酒为最，纵观这两日的白酒板块走势，晋城汾酒一直是领涨的，且资金净流入幅度也最大。”

“再看沪港集团和外高桥……”

“这两支票从半年度报告披露后，走势就一蹶不振了，昨日逆势下跌，今日开盘后也没有任何补涨的迹象，反而还在持续下跌。”

“这明显是被资金给抛弃了，也说明市场其它主力资金，跟我们的认知和选择是一致的，都不看好它们的未来。”

“也好在顾总英明，第一时间就下达了减仓外高桥和沪港集团的交易指令。”

“我认为，投资就是不断试错。”

“就是不断抛弃掉不符合预期的股票，而选择未来业绩大增迹象明显，股价有极高反转预期的股票，然后坚定持有，获得市场的超额收益。”

“我们基金在这半年来，虽然回撤做得很不错，但主动攻击，还是稍显不足的。”

“现在白酒板块‘困难反转’的迹象，已经非常明显了，而且大盘指数在2000点这位置，来回震荡了快一个月了，我觉得这里差不多就是底部了，我们理应转变一下思路，将基金的投资策略，从防御转变为进攻。”

“创业板虽然看上去，像是这轮行情的核心驱动方向。”

“但其中优质的股票，确实已经被炒得太高了，100pe的估值，也根本下不了手。”

“而纵观此时的整个市场，确实也找不出来比白酒板块，更有吸引力，且未来预期也同样非常强烈的投资板块了。”

在郝卫来说话间……

一旁的交易组林组长想说什么，却又欲言又止，轻轻叹了一声，将话吞了回去。

他是主张分散投资，继续留仓位观察沪港集团和外高桥的，但市场这两日的走势，事实证明他的观点，只会给基金带来亏损，带来净值的进一步下行。

所以，此时此刻，他的心里，就有些底气不足了。

而且，他经过昨夜的仔细分析，确实也找不出来当前白酒的逻辑缺陷。

正如许多机构研报和众多机构的所表露出的看法那样，当前的一、二线白酒估值，真就是历史最低。

在这种历史最低的估值下，投资白酒板块。

风险和未来的利润比率，是相当诱人的，就算他不同意，也找不出反驳的点。

“林组长认为呢？”

注意到林组长的欲言又止，顾池江沉默了片刻，在下达最终的交易指令之前，还是询问了他的意见。

林组长想了想，认真说道：“虽然郝主任的投资逻辑，看好白酒板块‘困境反转’的逻辑，找不出来什么漏洞，而且白酒行业，在经历‘塑化剂’打击之下，确实最差的行业情况已经过去了，具备‘困境反转’的契机和实质动力，但是……顾总，我一直觉得持仓过于集中，会加剧基金风险的聚集，不是好事，因为投资逻辑虽然没有问题，但市场的‘黑天鹅’，有时候还是很难杜绝的。”

“‘塑化剂’事件，算是黑天鹅吧？”郝卫来微笑地道，“林组长说得没有错，但我们不能一朝被蛇咬，十年怕井绳吧？前面才发生了‘塑化剂’的黑天鹅，不至于后面再发生，毕竟这市场‘黑天鹅’哪那么多？”

“而且，按照你的说法……”

“投资任何一个行业，都可能面临‘黑天鹅’的。”

“难道就因为怕，我们就不投资了？”

“我想郝主任误会了。”林组长说道，“我的意见是持仓尽量分散，一个行业，不管如何看好，我觉得在基金的整体持仓线上，都不能超过30％，而我们当前在晋城汾酒上的持仓，已经超过30％，达到35％了，所以为了将风险分散，我认为不应再增仓白酒板块，加剧风险的集中。”

“那除了白酒板块，林组长觉得，整个市场中，还有那个板块的确定性比较大吗？”郝卫来不同意林组长的意见，轻笑地询问道，“我也知道投资中，风险分散是上策，可我们当前最需要的，是业绩啊，看见确定性的机会，难道也要坐视不管，为了风险分散，故意去买一些确定性更不好，股价走势也更差的股票吗？”

顾池江沉默了一会，也问道：“林组长觉得，还有哪一个板块的确定性，比白酒更大的吗？”

若有其它确定性更大的投资板块。

他觉得分散持仓，也不是不可以。

林组长想了一会，说道：“根据市场的最近走势和资金流动情况来看，主板应该是没有比白酒板块确定性更大的了，但我觉得……其实创业板指，可以适度参与更深的，乐视网、网速科技、分达科技之类的……”

“呵……100pe上，替游资接盘吗？”

听到这里，郝卫来忍不住轻笑了一声，认为林组长完全是在胡说八道。

这个时候，跑去接盘远超沪指涨幅超过50％的创业板股票，去接盘估值普遍比主板核心股票高出至少3倍的所谓成长股，那不是悬崖上荡秋千，找死吗？